第(2/3)页 “挺直一点。” 陆飞投了个眼神，请开始你的表演。 约翰保尔森吐了口气，把放在桌上的一个泡沫盒拿起，一个积木搭建的高楼立刻出现在众人的视线中，一层一层贴着标签—— 3a、2a、a、3b、2b、b…… “这就是我们整个次级债券基础结构，其中b级债券是整个次贷的根基，也是利率最高的，很显然，买它赚得肯定最多，但有高风险，甚至可能违约崩盘。” 说着把b级当中的一根积木抽走，整个高楼微微摇晃，“但不知道什么时候，没有收入，没有稳定工作的人都可以申请到3b级债券，最终因为还不起贷款，统统变成一堆垃圾，垃圾桶在哪里？” “你们有什么依据或者证据吗？” 巴菲特看到积木在半空划出一道抛物线，精准地落入垃圾桶。 约翰保尔森和陆飞互看一眼，把之前给他看过的调查视频，再一次播放，如数家珍说： “据我们的调查，次贷公司严重违规，为了能够让贷款审查通过，会帮低收入甚至没有稳定收入的人伪造成高收入的律师、医生。 其中，证明文件不齐甚至根本没有的贷款比例为1%，现在干脆连贷款审查都免了。 新增的次级贷款里超过6成都没有文件证明，只需要去中介那里报个名就可以申请到贷款，甚至已经背负一套房次贷的，会空手套白狼，买第二套、第三套、第四套……” “也就是说，这些b级债券都跌到了零。” 陆飞拿纸巾擦着嘴，“甚至a级以上，也都一样，都是一堆包装精美的垃圾。” “不会吧？” 比尔盖茨聆听着包装伪造的整个过程，眉头不由紧皱：“一堆垃圾次贷经过包装，竟然能变成不逊色于国债的3a级金融衍生品，你不觉得这里面的逻辑存在一些很奇怪的问题吗？” “这个说难不难，只要把评级机构拉下水，就可以完成这个操作。” 陆飞双手交叉：“事实上，据约翰的调查，穆迪、标普和惠誉三家都在这么干。” “为什么？” 巴菲特放下诱人的汉堡。 “因为不把次级抵押债券的评级往高上评，生意就会往愿意给高评级，甚至3a级的评级机构，为了不失去客户和收入，他们就不得不同流合污，帮着客户欺骗客户的客户。” 陆飞拿起翻页笔，翻动电视里的ppt，上面清晰地显示着各级次级债券比例。 “三体也做过cdo，我们没这么干过，但见识过，可以这么说，市面上65%的3a级cdo看上去安全无风险，事实上估计至少90%以上都特么是一坨臭不可闻的垃圾。” 一串骇人又惊人的信息需要消化。 尽管陆飞和约翰保尔森说得头头是道，有理有据，但两个人仍旧默默地没有声音。 “如果真像你们说的那样，现在的违约率是多少？”巴菲特把眼睛眯成一条线。 “已经超过5%，大概到了8%的时候，整个大楼就很可能会……” 约翰保尔森轻轻一推，哗啦一声，整座积木大楼瞬间轰然倒塌，一地鸡毛。 “为什么那么多人都没有发现呢？” 比尔盖茨忍不住打了个激灵。 “有的人是看不到，因为涉及的类目实在太复杂，泡沫在泡沫之中又衍生泡沫，整个次贷被掩盖在最底层，就连华尔街的精英们都分辨不清真伪，更别提更不懂行的投资者，有的嘛，是看到了但不相信，人总是相信自己眼前看到的，或者跟我们一样，就是在赌。” 陆飞笑道：“不过赌的是次贷不会崩。” “整个泡沫有多大？” 巴菲特只觉 口干舌砸，喝了一大口可乐。 “看上去次贷量不过5万亿，但其实围绕次贷的衍生品市场超过450万亿，cds就占了72万亿……p2p也占了大概3万亿。” 陆飞怎么也不会想到，自己《世界是平的》里埋下的雷，本以为只有个5000亿美刀规模，想不到华尔街这么丧心病狂。 要知道前世7年，华夏才2万亿rb啊！ 才短短3年，就已经是“4万亿刺激计划”的资金总量，果然，要玩还得是美利坚会玩。 这颗雷，不炸则已。 一炸就要惊天，就要动地，就要泣鬼神！ 在漫长的一问一答之后，巴菲特憨笑中露出一丝精明：“所以陆，你才在昨天的圣诞宴会那么做，哈哈，你送的不是圣诞礼物，是一颗地雷，不过你是不小心给雷曼，还是本打算故意给高盛？” “是我力主给雷曼。 ” 约翰保尔森抢在陆飞前头说：“雷曼在cdo市场投入了很多的精力，完全无视次贷带来的风险，单单cds就有4300亿美刀，就不要说cdo规模，甚至还创造合成cdo，把卖给我们的cds，跟p2p和卖不出去的cdo，一起都打包做成新的cdo。” “所以你们不看好雷曼，要做空雷曼。” 巴菲特一下子猜到了根结。 “不只雷曼，还有美林、贝尔斯登三个做空目标。”陆飞直直地看向他们，“本来这个项目我打算独享，但是这么大汉堡，我也吃不下，所以愿意向你们这些我最好的朋友开放，但额度不能低于3000万美刀。” “沃伦，你怎么看？” 比尔盖茨心动归心动，但还是虚心请教，得让巴菲特拿主意。 陆飞幽幽道：“就算猜错了，也仅仅亏损一部分保费而已，但要是命中的话……” 第(2/3)页